（1）两者的目的不同。套利交易的最大的目的是在承担较小风险的同时，获得较为稳定的利润。而套期保值的目的是转移市场风险，并不以盈利为目的；（2）两者的基础不同；（3）两者涉及的市场范围不同；（4）两者的依据不同。
套利交易的最大的目的是在承担较小风险的同时，获得较为稳定的利润。而套期保值的目的是转移市场风险，并不以盈利为目的。在很多套期保值的成功案例中，期货部位往往是亏损的，但只要期货与现货两个市场的盈亏基本相抵，就达到了套期保值锁定风险的目的。
套期保值者一般是在现货市场上持有头寸，或者预期将持有现货头寸，因而在期货市场上建立反向的期货头寸以管理现货风险，也就是说，假如没有现货市场的交易需求，就不会持有期货部位。而套利则不同，其所持有的多头部位、空头部位以及现货部位都是套利交易的一部分，套利者从这些头寸的相对价格差异中获得利润。
套期保值只涉及现货和期货两个市场。而在套利交易中，交易者既可在期货和现货市场同时操作进行期现套利，也可仅在期货市场进行套利：或在同一品种不同交割月之间进行跨期套利，或在不同品种同一交割月之间进行跨品种套利，或在不同的期货市场之间进行跨市场套利。
套期保值依据的是期货市场和现货市场行情报价变动的一致性，并且变动的趋势、幅度越一致，套期保值的效果越好；而套利交易者利用的期货与现货之间，或者期货合约之间的价格会出现的不合理偏差来获取套利利润的，并且这种不合理的价差越大，套利交易的利润就越大。
第1步、套期保值时机选择；第2步、确定被套保资产组合范围、期限、选择合约；第3步、套期保值资产分析；第4步、确定套期保值模型计算最优套期保值比率；第5步、确定建仓方向和头寸；第6步、动态调整(1%)；第7步、套保绩效评估；第8步、现金管理；第9步、展期管理；第10步、套保结束。
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1、期权价格与标的资产价格为非线、期权套保可以对冲波动率；3、期权套保效率更加高。国内沪深300股指期货不允许用现货多头来充抵保证金，即利用沪深300股指期货进行套期保值时必须以现金作为保证金。
股指期权仿线;套期保值看涨期权股指期权期货合约头寸做多期货多头期权
空头跨期套利指的是股票市场趋势向下，如果交割月份较远的期货合约比近期月份合约的价格更易下跌，投资的人可买进近期月份合约卖出月份较远合约；如果交割月份较近期货合约价格比远期月份合约价格下降快，应卖出近期月份期货合约买入远期月份期货合约，实现空头跨期套利的目的。
3月27日，国内商品期货多数上涨，贵金属全线飘绿。截止发稿，白银主力合约下跌0.08%，报5200.00元/千克。
（1）在合约持有期，空头的盈利少于多头的损失；（2）在合约持有期，多头的盈利少于空头的损失；（3）两份合约都亏损。套利交易的收益来自这几种方式：（1）在合约持有期，空头的盈利高于多头的损失；（2）在合约持有期，多头的盈利高于空头的损失；（3）两份合约都盈利。
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